Домой >> Новости >> Анализ фьючерсных отчетов: пойдет ли биткоин выше?

Анализ фьючерсных отчетов: пойдет ли биткоин выше?

Анализ фьючерсных отчетов: пойдет ли биткоин выше?

Фьючерсные отчеты — полезный для трейдеров инструмент, помогающий уловить настроения среди крупных игроков и дополнить видение рыночной ситуации. О том, какие настроения царят в стане «китов» биткоин-рынка, рассказывают преподаватель курса Дмитрий Перепелкин и глава отдела коммуникаций Coin Trade Екатерина Скобицкая.

C прошлого отчета за период с 26 марта по 2 апреля произошло несколько изменений ситуации. Казалось бы, BTC уверенно удерживает уровень $4950-5000 уже 12 дней с момента выхода из затяжного флэта, но при этом спекулятивные фонды все еще удерживают значительное количество шортов.

В частности, мы видим преобладание спекулятивных коротких позиций на CME (на 38%). При этом, до ралли рынка перевес на этой бирже составлял 70%. До недавнего взлета цены биткоина на CBOE шортов было больше на 824%. Сейчас же на этой торговой площадке наблюдается сокращение коротких позиций (до 429%).

Выходит, что примерно в два раза сократился разрыв в пользу лонгов. Однако, не стоит упускать тот факт, что институционалы в разделе Asset Manager на этой неделе сократили длинные позиции на 29% и пока еще сохраняют 80 шортов в отличие от CBOE, где Asset Managers уже полностью закрыли короткие контракты, но так и не открыли лонги. Сейчас там по нулям.

Несмотря на сокращение разницы в два раза в пользу длинных позиций за счет закрытия шортов, перевода части средств в лонги и просто открытия последних, все еще держится разница в числе двух видов контрактов у хедж-фондов и инвестфондов (Leveraged Funds).

На Nonreportable positions мы не смотрим, потому что в эту категорию в основном входят “хомяки”. Если мы наблюдаем у них значительный перевес лонгов, то это, в основном, сигнал к снижению. Сейчас, кстати, так и обстоят дела. Но для нас это слабый показатель, поскольку просто идти наперекор толпе — недостаточно аргументированное решение.

Что касается раздела Other Reportables, то напоминаем, что там в основном сидят сторонники хеджирования. И там, кстати, есть прирост шортов на целых 182%.

Анализ фьючерсных отчетов: пойдет ли биткоин выше?

Возвращаемся к нашему «умному коммерциалу». Пока что он «даже не моргнул» — как держал подстраховочные шорты, так и держит. Поскольку сейчас на рынке фьючерсов существует лишь два коммерциала, хеджирующиеся от рыночной просадки, то наблюдать за ними особенно важно.

Наш «умный коммерциал» хеджируется примерно с уровня $6500. Если размышлять логически, то закрытие его подстраховочных шортов послужит сигналом в пользу того, что глобальное ожидание у него изменилось в пользу роста.

Также обратите внимание на сохранение 421 спрединговых позиций на CME. Это еще пока существенная цифра.

Анализ фьючерсных отчетов: пойдет ли биткоин выше?

В продолжение истории о нашем «умном коммерциале» предлагаем вам изучить следующий график. Мы наложили на него все последние отчеты COT, начиная с 29 января, когда у нас пошла аккумуляция.

Анализ фьючерсных отчетов: пойдет ли биткоин выше?

Отчетливо видно, что за весь этот период из рынка вышел только один коммерциал. Раньше их было три — один пришел в начале 2019 года и также быстро ушел. Не учитывая этого «случайного пассажира», получается, что умный коммерциал равнодушен к текущему росту с отметки $3400 до $5100.

Казалось бы, если все-таки у нас намечается разворот, то почему бы не закрыть хотя бы 50% своих хеджевых шортов, а также почему те же Leveraged Funds и Asset Managers не столь оперативно реагировали на недавний рост рынка? У Leveraged до сих пор перевес по шортам, открыт спрединг. Значит ли, что этот рост был лишь краткой вспышкой, и сейчас нам нужно трезво поразмыслить и сделать особый акцент на риск-менеджмент?

Фундаментально причин для долгожданного разворота пока не видно. И создать такой скачок при столь низкой капитализации не составляет крупным игрокам особого труда. Это все можно расценивать двояко. Создание FOMO, дабы вызвать приток лонгов со стороны «хомяков», чтобы у крупных игроков появилось топливо для открытия шортовых позиций? Или же действительно рынок так сильно устал от падения, что уже после такого маленького пика уверовал в разворот?

Однозначного ответа нет. Все это говорит нам о том, что сейчас на рынке может произойти смена парадигмы. Мы объясняем наличие спрединга, хеджевых шортов у коммерциала и преобладание пока еще спекулятивных шортов в пользу того, что можно ожидать коррекцию либо перед дальнейшим ростом, либо возможную просадку, к примеру, до $2800.
При любом раскладе не забываем про риск-менеджмент. Фьючерсный анализ это лишь один из элементов комплексного анализа рынка. Помните, что нужно взвешивать все факторы перед принятием какого либо решения.

Смотрите также

На бирже Binance DEX стартовали торги

Децентрализованная платформа Binance DEX объявила о старте торгов токеном Mithril (MITH) в паре с Binance …

Добавить комментарий