Биткоин уже несколько месяцев повторяет одну и ту же модель: рост ночью, спокойная утренняя фаза и резкое падение сразу после открытия торгов в США. Такая картина выглядит слишком однообразной, чтобы списывать ее на случайность.
Аномалия стала поводом для обсуждения роли крупных структур, которые управляют ликвидностью и используют волатильность в своих интересах. Блогер Coin22 в новом видео поделился своим видением ситуации.
Как формируются утренние провалы цены
Резкие движения чаще всего возникают в первые минуты после открытия американской сессии. В этот период в рынок входит основной объем ликвидности. Достаточно короткого импульса вниз, чтобы включилась цепочка автоматических процессов. Стопы срабатывают, плечевые позиции закрываются, а цена падает на 1–2% за несколько минут. Ликвидность высвобождается и начинает быстро выкупаться теми, кто готов работать на таких движениях.
Подобная механика соответствует работе алгоритмических компаний, которые способны давить цену через фьючерсы и выкупать актив внутри ETF-систем без отражения в статистике. В отчетах не видно полноценного притока, хотя накопление продолжается.
Читайте также: Почему биткоин часто падает именно в 18:00 по московскому времени
Почему институциональная активность почти не видна
Перед каждым резким движением рынок готовится к перераспределению ликвидности. В такие моменты крупные структуры используют арбитражные операции и внутренние расчеты, не создавая новых долей ETF. Поэтому статистика показывает нулевые притоки, хотя монеты переходят от одних участников к другим. Снаружи создается ощущение вялого спроса, однако в действительности идет незаметная загрузка позиций.
Механизм выглядит однотипно: давление через деривативы, выбивание ликвидности, автоматические покупки из-за ликвидаций и хеджа, а затем переход биткоина в систему крупных держателей. Розница в это время продает, реагируя на волатильность.
Положение биткоина в текущем цикле
После халвинга рынок неоднократно входил в продолжительные фазы консолидации. Исторические данные показывают, что коррекции в диапазоне 20–35% в этот период встречаются регулярно. Текущая фаза укладывается в эти рамки и по масштабу, и по времени.
Ончейн-метрики подтверждают, что продолжается накопление. Запасы на биржах снижаются, крупные кошельки увеличили объемы примерно на 4% за два месяца, а мелкие участники сократили свои запасы примерно на 6% за последние недели. Поведение разных групп инвесторов ясно показывает перераспределение монет.
Макроэкономический фон остается нейтральным. ФРС смягчает ритм политики, что традиционно поддерживает интерес к рисковым активам.
Варианты дальнейшего движения
Перед рассмотрением возможных сценариев полезно понимать, что текущая рыночная структура напоминает середину цикла, а не подготовку к затяжному падению.
Диапазон с накоплением
Рынок способен удерживаться в текущей зоне еще некоторое время. Такие периоды выглядят спокойными, но именно в них крупные участники постепенно собирают объемы.
Локальное углубление
Цена способна краткосрочно уйти ниже поддержки. Подобные движения часто завершали фазы накопления. Они выбивают тех, кто торгует эмоционально, и усиливают позиции тех, кто работает на долгий срок.
Выход вверх
После завершения распределения рынок способен быстро перейти к росту. Резкие движения начинают развиваться, когда накопленные объемы достигают нужного уровня.
Разворот
Полноценный медвежий тренд потребовал бы сочетания жесткой политики ФРС, дефицита ликвидности и масштабных продаж со стороны крупных держателей. Сейчас такая комбинация отсутствует.
Как биткоин поднялся выше $94 000
Недавний рывок выше $94 000 сформировался благодаря крупным закупкам, которые начались заранее. После пробоя диапазона сопротивление оказалось слабым, а ликвидации шортов усилили импульс. Дополнительный интерес институциональных участников вызвало решение американских регуляторов разрешить банкам работать с криптоактивами в роли посредников. Такое изменение расширило набор инструментов для крупных игроков и отразилось на их действиях перед импульсом.
Выводы
Рынок находится в середине бычьего цикла. Продолжается накопление, крупные участники используют волатильность для выкупа монет, а розничные держатели выходят из позиции под давлением затяжной неопределенности. Исторически такие периоды предшествовали новым фазам роста и становились точками, в которых происходило перераспределение монет от слабых участников к сильным.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал , получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!