Институциональные инвесторы, ищущие тихую гавань на фоне глобального распространения коронавируса, не особо спешат обращаться к биткоину. Этими наблюдениями поделились аналитики The Block.
Различными СМИ и экспертами из соцсетей биткоин долгое время преподносился как некоррелируемый актив, цена которого не следует за другими финансовыми инструментами, включая акции. Некоторые эксперты рассматривали первую криптовалюту как тихую гавань, в которой не без выгоды можно переждать турбулентность на традиционных рынках.
«Динамика рынка прошлой недели и раскрытие информации о распространении коронавируса подвергли эти тезисы испытанию», — отмечают аналитики издания.
После глубочайшего за последние 30 лет дневного снижения цены нефти индекс Dow Jones Industrial Average просел более чем на 7% при открытии торгов.
We are in a trading halt for 15 mins after 7% plunge in Dow… oh boy https://t.co/qPEHSvPnKd
— Frank Chaparro (@fintechfrank) March 9, 2020
«Барометр американской экономики» S&P 500 также в первые минуты торгов упал на 6,9%. Из-за столь резкого падения торги были приостановлены на 15 минут.
Больше всех за три минуты торгов упали акции нефтяных компаний: ConocoPhillips — на 26%, Chevron — на 14,47%, ExxonMobil — на 14,2%.
Биткоин сегодня, 9 марта, упал ниже отметки $8000, потянув за собой более широкий рынок. Капитализация последнего просела примерно на 10%.
На графике ниже видно, что с начала февраля BTC почти синхронно падает с S&P 500:
При этом традиционно защитные активы — золото, американские гособлигации и иена — растут вверх. К слову, доходности 10-летних казначейских облигаций 9 марта впервые в истории опустились ниже 0,5% годовых.
OUCH! In a historic move, US 10y yields briefly crashed below 0.5%. Hit All-Time Low at 0.4655%. pic.twitter.com/AR7pVi6l9b
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) March 9, 2020
На графике ниже видно, что корреляция биткоина с золотом близка к нулю:
Данные: CoinMetrics
Аналитик Райан Тодд отмечает, что если бы первая криптовалюта действительна была защитным активом, то можно было бы ожидать роста объемов торгов на бирже CME:
«Если изучить данные по биткоин-фьючерсам на CME Group, которые, на мой взгляд, сейчас являются самым простым и чистым продуктом для трейдеров, традиционных хедж-фондов и крупных управляющих активами, вы увидите незначительные объемы и открытый интерес в течение последних двух недель».
Действительно, согласно данным CFTC, число открытых позиций по биткоин-фьючерсам на бирже CME стремительно падает:
…особенно снижается активность среди относительно крупных участников торговли фьючерсами:
Объемы торгов неуклонно падают с середины февраля:
Пиковых значений обороты на CME достигли накануне достижения пиковых отметок американскими акциями (19 февраля). После этого объем торгов биткоин-деривативами обвалился на 75%, достигнув самых низких показателей в 2020 году.
Напомним, недавно стратег по цифровым активам VanEck Габор Гурбах выразил мнение, что эра негативных ставок сулит хорошие времена для биткоина.
