Когда мы имеем дело с таким нестабильным рынком, как рынок криптовалют, самая сложная задача — ограничить потери. Многие инвесторы, к сожалению, узнали об этом на собственном опыте во время недавнего падения биткоина. И отката не происходит: криптовалюта то и дело пытается подняться хотя бы до $12 000 и раз за разом падает обратно ниже $10 000.
К счастью, на этот случай есть решение — автоматическая продажа при падении до определенной цены (функция доступна, к примеру, на биржах GDAX, Bittrex или Binance). На языке трейдеров это называется стоп-лосс.
Стоп-лосс — это заказ брокеру продавать ценную бумагу при достижении определенной цены. Он предназначен для ограничения потерь инвестора. Хотя большинство инвесторов, говоря о стоп-лоссе, имеют в виду длинную позицию, с его помощью можно также защитить короткую позицию — в этом случае бумага, наоборот, приобретается, когда ее стоимость повышается до определенного уровня.
Стоп-лоссы — это очень важно. Давайте рассмотрим несколько вариантов их использования.
Да, новичок просто покупает актив и надеется, что завтра он будет стоить дороже, но мы исходим из того, что вы уже готовы чему-то учиться. Если это так, давайте обсудим ряд методов использования стоп-лоссов.
Полный стоп-лосс
Это самый простой тип стоп-лосса. Черно-белая стратегия: вы просыпаетесь утром, и у вас либо есть биткоины (или другая криптовалюта), либо нет.
Например, у Коли есть 1 BTC, и он переживает, что за ночь цена биткоина упадет ниже $9000. Он выставляет стоп-лосс, сообщая бирже, что, если цена упадет ниже $9000, его 1 BTC нужно продать. Преимущество такого стоп-лосса: если цена и правда упадет ниже $9000 и останется низкой, Коля спас себя от убытков и теперь может купить свой биткоин обратно подешевке.
Недостаток: за ночь биткоин может упасть ниже $9000, но потом подняться обратно и даже превысить эту отметку. В этом случае получится, что Коля понес убытки (если хочет все же сохранить биткоин в своем портфеле).
Частичный стоп-лосс
Как же Коле поступить в этой ситуации? К сожалению, идеального решения не существует, но есть компромисс — частичный стоп-лосс. То есть, когда цена упадет ниже $9000, будет продано 50% колиного актива.
Если после падения цена поднимется, к примеру, до $10 000, то у Коли по-прежнему будет половина его биткоина, и некоторая гибкость в дальнейших действиях. Например, он может сразу купить проданное обратно, и ущерб будет меньше, чем при полном стоп-лоссе.
Если же Коля считает, что дальше цена будет падать, он может продать оставшуюся половину биткоина, а потом снова купить — но уже по более низкой цене. В любом случае, при использовании частичного стоп-лосса, если цена двинется обратно, он окажется в лучшей ситуации по сравнению с полным стоп-лоссом.
Проблема в том, что, если биткоин упадет ниже $9000 и останется там, то получится, что Коля избавился только от половины своего актива, и теперь ему придется терпеть дополнительные убытки, продавая остатки по снизившейся цене.
Скользящий стоп-лосс
Коля начинает думать дальше — ведь биткоин скоро снова может рухнуть, и к этому нужно быть готовым.
Одна из проблем частичного стоп-лосса (да и полного тоже) — как выяснить, на каком уровне его применять? Предположим, что текущая цена биткоина составляет $10 000. Коля полагает, что она упадет до $8500, и решает установить стоп-лосс на отметке $9200. Таким образом, если утром цена составит $8500, он снова сможет выкупить 1 BTC за $8500 и положить еще $700 в карман (или купить еще биткоина, что в случае Коли гораздо вероятнее).
Но вдруг цена упадет только до $9000? Это будет значить, что стоп-лосс на уровне $9200 оказался низковат, потому что спред, на котором Коля планировал заработать, оказался меньше, чем мог бы (в данном случае спред определяется как разница между ценой, по которой вы продали, и текущей ценой).
Поэтому, чтобы взять ситуацию под контроль, наш Коля решает воспользоваться частичным стоп-лоссом и распределить его по диапазону между текущей ценой и самым низким порогом стоп-лосса, на котором он собирается выходить из позиции. (К этому времени его зовут не иначе как Николаем.)
Таким образом, последовательное прохождение стоп-лоссов позволит реализовать так называемую стратегию усреднения долларовой стоимости — в этом случае вы постепенно выходите из позиции, пока цена движется от текущей к заданной цене выхода, чтобы увеличить среднюю цену выхода.
Рассмотрим еще раз предыдущий сценарий: предположим, биткоин стоит $10 000, и Коля думает, что он упадет до $8500. Впрочем, он не до конца не уверен в своем прогнозе, поэтому предпочел бы более консервативную стратегию — на случай, если курс резко подскочит вверх или не дойдет до этой цены. В этом очень простом случае он вместо того, чтобы выставлять полный стоп-лосс на $9000, может попросить продать 0,2 BTC на уровне в $9800, еще 0,2 при $9600 — и так далее до $9000, и, таким образом, средняя цена выхода составит $9400 вместо $9000. Если же цена остановится на отметке $9000, он все равно заработает на спреде $400, а не $200, как в предыдущем примере с одним стоп-лоссом.
Какой вариант использовать
К сожалению, единственно верного ответа не существует: он зависит от множества факторов.
Обратите внимание, что сильные и слабые стороны всех трех стратегий были описаны только применительно к заданному сценарию, и мы не коснулись множества аргументов за и против.
Если вы пытаетесь торговать на колебаниях или играть на понижение на медвежьем рынке (и то, и другое крайне рискованно), ваши действия в любом случае будут зависеть от того, каких цен на биткоин вы ждете в ближайшем будущем, и насколько вы уверены в своем прогнозе.
Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram
