Разбираемся, как такая масштабная экспирация повлияет на краткосрочную ценовую динамику двух крупнейших по капитализации криптовалют.
О чем говорит рекордная экспирация опционов
По данным Deribit, сегодня истекает срок действия 88 537 опционных контрактов на биткоин общей стоимостью $14,38 млрд, что в четыре раза больше, чем на прошлой неделе. Экспирация состоится в 11:00 по московскому времени.
Соотношение пут и кол для опционов на BTC составляет 0,69, что говорит о бычьих настроениях среди инвесторов. Тем временем максимальная болевая точка находится на уровне $85 000.
Максимальная болевая точка — важный показатель, который часто влияет на поведение цифровых активов на рынке. Это уровень цены, при котором держатели опционных контрактов (и колл, и пут) несут наибольшие убытки.
Соотношение пут и колл помогает понять, какие настроения преобладают среди инвесторов. Если показатель выше 1, значит, они настроены пессимистично. И, наоборот, значение ниже 1 свидетельствует об оптимизме.
В последние месяцы года соотношение пут/колл для биткоина росло, что может говорить об увеличении интереса к хеджированию.
«Спрос на защиту от падения растет уже несколько недель, возможно, из-за игроков, которые хотят защитить прибыли за 2024 год. Соотношение пут/колл по открытым опционным контрактам 27 декабря удвоилось с 0,35 в октябре до более 0,70 сейчас», — отметил Дэвид Лавант, руководитель отдела исследований в FalconX.
Также сегодня состоится экспирация опционов на Ethereum общей стоимостью $3,7 млрд. Для них максимальная точка боли находится на уровне $3 000, а соотношение пут/колл составляет 0,41. Это соотношение снизилось с 0,97 в конце октября, что отражает растущие бычьи настроения по ETH.
На момент написания статьи BTC и ETH торгуются по $96 300 и $3 300 соответственно, что значительно выше упомянутых цен максимальной боли.
Некоторые инвесторы и аналитики используют цену максимальной боли как индикатор для прогнозирования ценовой динамики Считается, что рынки часто стремятся к этой цене, чтобы оптимизировать прибыль для продавцов опционов, обычно крупных финансовых учреждений.
«На рынке, который сильно ориентирован на рост, любое значительное снижение может спровоцировать эффект домино. Эта экспирация опционов в центре внимания, она может определить сценарий на 2025 год», — прокомментировал Deribit в своем комментарии.